參加了一個講座. 其實今天多份報章也有提及這個講座，我也做了的一些筆記，和大家分享當中來自華富財經的林少陽先生，黃國英先生，和陳志尚先生的演講，如有錯漏, 敬希指正。
其中林少陽談論到國內富士康事件和之後的加薪潮,工人所得佔GDP的百分比和貨帀供應與股票上升之關係.
他認為股息率和利率仍然有正差距,股市不應跌太多.新近A股在低位徘徊,或許在反映市場擔心企業盈利增长放緩.
回顧過去十年, 恒指雖然只上升大約七成, 但也有股票升了廿倍. 所以未來選股可以注意內需如服裝 (尤其競爭不會比運动服裝激烈); 國家加大社會保障,可以注意藥股和保險股(三大現價較貴,可留意以外的).
而他也特別提到新近研究之雨潤食品(1068). 雨潤應可受恵於行業整合.現金流是負數是一个問題.但他不相信其業績有太大水份,原因是因為向農民買生豬是要付現金,但向超巿等之零售商供貨卻要給數期. 這卻形成了一個高入行門槛,因為入行務必要資本雄厚也!
黃國英認為投資者不應過度理會指數的波动,應選擇一些股票坐長一点. 新近國內發生了富士康事件，其中鴻海郭總更馬上宣佈國內富士康員工大幅加薪，相信會為國內勞工市場帶來一番變革；伴隨而來的可能是工資推动之通脹選股方面，應避開需要大量勞動力的個股，加大內房和內需股的配置。
他提到利邦,六福,Ⅰ.T,YGM,達芙莉,而組合中也可加進恒隆,作組合內個股租金成本的自然對冲. 應該暫時避開煤股,薬股和燃氣股. 可考慮用組合2-3%資金put 煤股对冲! 富士康事件帶來的另一啟發便是關注中國的人口紅利優勢. 他鼓勵投資者把握中國黃金十年!
根據多項歐美之數據，陳志尚頗相信未來數年恒指將出現一個大升浪。以P/B來說，現在恆指，以至A股是十分便宜。那為何恆指在牛皮呢？這是市場在等待經濟復甦會否放緩，但一待確定，大市飛升可期。他認為中國是依賴出囗，政策對股市上升影響不大。展望恆指年內挑戰26000，但未必可達。
現在可先考慮零售和中下游之工業股，待經濟復甦確定後，資源類別也可留意。他提到了幾個名字：雨潤，亨得利和大昌行。
No comments:
Post a Comment